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Stablecoin - La Peyrouse Finance

Ce mois-ci, nous allons aborder le sujet du stablecoin.

Et, pour rendre plus claire l’histoire, nous l’avons assorti d’un lexique pour les termes ésotériques utilisés (et, conscients de la difficulté, nous vous encourageons à poser vos questions en commentaire de cet article et nous ne manquerons pas de vous répondre 🤓).

Une cryptomonnaie stable est une cryptomonnaie dont le prix est arrimé à une autre cryptomonnaie, à une monnaie fiduciaire ou à un produit négocié en bourse.

Les stablecoins les plus connus :

  • Tether (USDT), le stablecoin le plus connu et le plus utilisé : 82,5 milliards de dollars

  • USD Coin (USDC) : 51 milliards de dollars

  • Binance USD (BUSD), le stablecoin de la plateforme Binance : 17,5 milliards de dollars

Les stablecoins sont un type de cryptomonnaie dont l’objectif est de suivre le cours d’un actif tel qu’une monnaie fiat* comme le dollar ou l’euro ou d’autres actifs tangibles.

Leur but est d’apporter de la stabilité et de la confiance au marché.

Les stablecoins sont parvenus avec les années à se hisser en tant que pilier majeur de l’industrie des cryptomonnaies.

L’un des plus gros freins à l’adoption des cryptomonnaies a toujours été la grande volatilité de ce marché.

C’est dans ce contexte qu’interviennent les stablecoins.

Un stablecoin, ou monnaie stable en français, est un type de cryptomonnaie qui tente d’apporter de la stabilité à ce marché très volatil.

Le stablecoin combine les avantages d’une cryptomonnaie avec la stabilité-prix des monnaies fiat traditionnelles.

Pour ce faire, il suit le cours d’un actif de la finance traditionnelle.

Dans la majorité des cas, cet actif est une monnaie fiat, le dollar principalement.

Mais il en existe qui suivent le cours de l’euro, du yen japonais ou encore de la livre sterling.

Il peut également suivre le cours de divers actifs plus tangibles tel que l’or, le pétrole ou encore d’un portefeuille immobilier.

De nombreux stablecoins existent, et nous pouvons les classer dans trois catégories principales :

  • Les centralisés (off chain)

  • Les décentralisés garantis par d’autres cryptomonnaies (on chain)

  • Les décentralisés algorithmiques

La valeur d’un stablecoin est censée rester constamment égale à l’actif auquel il est adossé.

En principe, un stablecoin suivant le cours du dollar doit toujours valoir un dollar. Et ce, peu importe la valeur du Bitcoin ou l’état du marché dans son ensemble.

Pourquoi a-t-on créé des stablecoins ?

Vous n’êtes pas sans savoir qu’à l’origine, pour posséder des cryptomonnaies, vous deviez tout d’abord vous procurez du Bitcoin ou de l’Ethereum sur des sites comme Coinbase.

Il fallait ensuite transférer ces cryptomonnaies sur des exchanges tels que Binance.

Lorsque vous vouliez récupérer vos profits (si vous en aviez), il fallait reconvertir ces cryptomonnaies en BTC*. Avant de pouvoir enfin sécuriser les profits en monnaie fiat sur votre compte bancaire.

De la même manière, il était impossible de garder du fiat sur les exchanges. Dans le but de profiter d’une opportunité qui pourrait se présenter. Puisqu’il aurait fallu faire des transferts vers des sites qui permettent de faire la conversion fiat/crypto.

Cela était très fastidieux.

Puisque cela impliquait plusieurs transactions et intermédiaires, avec les frais qui sont associés à de telles actions.

C’est comme cela que l’industrie des cryptomonnaies fonctionnait avant l’apparition du premier stablecoin en 2014, le Tether (USDT).

Peu à peu, d’autres stablecoins ont fait leur apparition sur le marché. Et les exchanges ont listé de plus en plus de paires incluant des stablecoins en observant la demande pour ces derniers augmenter.

Depuis, tous les exchanges possèdent au moins un stablecoin qui permet de jouer le rôle d’argent (fiat).

Ainsi, si vous désirez avoir une partie de votre argent en dollar, vous pouvez acheter un stablecoin qui vaudra toujours 1 dollar (en théorie !).

Stablecoin, 1 token = 1 dollar (USDC)

Grâce à ce système, finis les transferts laborieux et coûteux entre les exchanges.

Vous pouvez convertir instantanément et à moindres frais une partie de vos cryptomonnaies en un actif qui gardera « toujours » une valeur fixe par rapport au dollar.

Que peut-on faire plus concrètement avec un stablecoin ?

  • Échapper à la volatilité du marché des cryptomonnaies ;

  • Profiter directement d’opportunités d’investissement quand elles se présentent ;

  • Transférer des actifs partout dans le monde, sans perte de valeur, rapidement et à moindre frais. Le tout sans posséder de compte en banque ;

  • C’est un des points d’entrée dans le monde de la finance décentralisée (DeFi) ;

  • Générer des intérêts en les stakant*. Car la plupart des plateformes de la DeFi offrent un rendement supérieur aux banques.

Les stablecoins ont su s’imposer très rapidement dans l’industrie.

En témoigne notamment le volume de transaction qu’ils génèrent. En effet, ils représentent 80% de l’ensemble du volume de transaction effectué en trading spot*.

La cryptomonnaie générant le plus de volume sur le marché est de très loin le stablecoin Tether (USDT).

Cela souligne le succès et le poids de ce type de cryptomonnaies dans l’industrie.

La stabilité et la valeur de ces stablecoins sont donc garanties par un taux de 1 token pour 1 dollar.

Les tokens étant les dettes et les dollars étant les actifs.

L’offre en circulation des stablecoins centralisés fonctionne via un mécanisme de frappe (mint*) et de rachat.

Pour créer un nouveau token, l’équivalent en dollar est théoriquement déposé en banque pour en garantir la valeur.

Inversement, un burn* du token est effectué lorsque l’on récupère l’équivalent en dollars du compte en banque. 

Les stablecoins offrent de nombreux avantages dans l’industrie des cryptomonnaies, le plus évident étant de s’en servir comme valeur refuge.

⚠️ Attention aux monnaies numériques de banques centrales (MNBCs), qu’il ne faut pas confondre avec les stablecoins.

Lexique :

  • une monnaie fiat : est donc une monnaie décrétée par un Etat. Ce dernier en confie la gestion à une banque centrale ( qui émet la monnaie fiat, dont le cours est fixé par l’Etat lui-même).

  • Le bitcoin BTC : de l’anglais bit « unité d’information binaire », et coin « pièce de monnaie ». C’est une cryptomonnaie autrement appelée monnaie cryptographique. Dans le cas de la dénomination unitaire, on l’écrit « bitcoin ». Et dans le cas du système de paiement pair-à-pair on l’écrit « Bitcoin ».

  • Le staking : est le fait d’immobiliser ses crypto-monnaies dans un smart contract (contrat intelligent). Et ce, de façon à participer aux opérations qui se déroulent sur une blockchain. Le stacking est similaire au minage. Dans le sens où il récompense les utilisateurs qui participent à la sécurisation d’un réseau décentralisé.

  • Dans le cadre du trading, « spot » (au comptant) : fait référence au cours d’un actif pour livraison immédiate ou au cours d’un actif à n’importe quelle heure.

  • Le terme mint : signifie littéralement « frapper une pièce de monnaie » en français. Cela fait donc référence à la création officielle d’une pièce de monnaie. Dont la valeur est confirmée lors de cette action. En cryptomonnaie et plus particulièrement dans l’univers des NFTs, le mint correspond à la création du NFT. Au moment précis où ce dernier est enregistré dans la blockchain.

  • Un burn du token : « brûler des jetons », c’est détruire des jetons de cryptomonnaies.

La principale raison de burn d’un token de cryptomonnaie est d’augmenter la valeur des autres jetons qui sont en circulation.

C’est un procédé déflationniste, en opposition à l’émission de tokens (mint).

Un burn n’implique pas littéralement la destruction de tokens, ce n’est qu’au sens figuré.

En effet, concrètement, le procédé par lequel les tokens sont brûlés consiste à les envoyer sur un « dead wallet ».

La particularité d’un tel portefeuille tient en l’absence de clé privée. Ce qui signifie qu’il est impossible d’y avoir accès et qu’il sera donc pour toujours inactif.

Christophe Grenet.

Votre Expert.

                                                                                   Gérant de la société La Peyrouse Finance

Source : cryptoast.fr, crypto-sous.fr

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