Ce mois-ci, voici un regard sur les opportunités d’investissement de 2023 et le risque qui leur est associé :
- ALL WEATHER FUND (ou portefeuille « tout-terrain »)
Risque : modeste
Tout dépendra de la vitesse avec laquelle les banques centrales gagneront la bataille contre l’inflation.
Selon Cashbee, si cette victoire est rapide, ce sera positif pour les actifs risqués. Comme les actions, par exemple.
Dans le cas contraire (une inflation persistante qui force les banques centrales à maintenir les taux à des niveaux élevés pendant longtemps), une récession économique pourrait se déclencher.
Et sévèrement entamer la performance des marchés actions.
C’est pour faire face à des scénarios aussi incertains que le concept d’All Weather Funds (littéralement, des fonds pour tous les temps) a été inventé.
Leur objectif est de délivrer un rendement positif, quelle que soit la météo des marchés financiers.
Typiquement, dans un contexte favorable, ces fonds délivrent une performance positive inférieure au marché actions.
Mais en contrepartie, ils sont censés délivrer une performance positive même lorsque les marchés financiers corrigent.
Et parmi les fonds de ce type, se distingue notamment le All Weather Fund de Ruffer.
- LES ARISTOCRATES DU DIVIDENDE
Risque : modeste
Ces sociétés cotées en bourse qui versent des dividendes tous les ans égaux ou supérieurs à l’année précédente (depuis 25 ans ou plus) devraient être favorisées par les temps qui courent.
- FALLEN ANGELS (les anges déchus)
Risque : très élevé
Ce sont les valeurs qui ont le plus souffert en 2022.
Et si les marchés financiers avaient été trop émotifs à leur sujet, causant une chute excessive de leurs valorisations ?
En effet, le site Cashbee pense (et nous sommes d’accord avec eux) que cela peut-être le cas.
Notamment à l’endroit des entreprises dont les valorisations avaient explosé en temps de confinement… pour retomber brutalement quand le monde est revenu à « la normale ».
La leader mondial de la signature électronique, Docusign, ou encore le créateur de site web, Wix, font partie de ces Fallen Angels :
Ces sociétés ont entamé un léger rebond et proposent des solutions innovantes avec un fort potentiel de croissance.
Mon conseil, pour investir avec un risque mesuré et une promesse de rendement contrôlé par une veille permanente :
Investissez sur le fonds La Peyrouse Finance qui a encore innové et amélioré son offre. 😉
Christophe Grenet.
Votre Expert.
Gérant de la société La Peyrouse Finance
