
Et si on parlait des droits des investisseurs et des « obligations » ?
Voici vos droits en tant qu’investisseur :
1) Vous avez le droit d’assister et de voter aux assemblées générales : en présentiel ou par procuration aux assemblées générales des actionnaires.
2) Le droit aux dividendes : la distribution étant effectuée selon les modalités fixées par le prospectus correspondant à votre investissement (de toutes les façons, la distribution sera une part proportionnelle des revenus de l’OPC).
3) Droit de recevoir des informations : regroupées dans les documents d’information de l’OPC (prospectus, DICI, rapports périodiques ou tout autre document en lien avec l’OPC).
4) Droit de rachat : des parts/actions de l’OPC dans lesquelles vous avez investi. Conformément aux modalités de rachat énoncées dans le prospectus.
5) Le droit à la confidentialité des données.
6) Vous avez droit à la protection de vos données personnelles : droits d’accès et de rectification et, dans certaines circonstances, un droit d’opposition au traitement de ses données.
7) Droit de plainte : droit de déposer une réclamation gratuitement si l’investisseur est non satisfait.
Les différents types d’investisseurs :
- Petits porteurs en bourse
- Business angel investissant dans des jeunes pousses
- Collectionneur (un collectionneur d’œuvres d’art peut aussi être un investisseur).
Les principaux types d’ « obligations » :
Les obligations se différencient en fonction de leur émetteur, mais aussi des modalités de versement des intérêts.
1) Les obligations d’état : elles sont émises par un état souverain se positionnant comme emprunteur.
2) Les « corporates bond » : elles sont émises par une société privée dans le cadre de sa recherche de financement.
3) Les obligations à taux fixe : elles donnent droit au versement d’intérêts. Ou d’un coupon à taux constant et périodicité prédéfinie à l’avance.
4) Les obligations à coupon zéro : elles ne donnent pas droit au versement d’intérêts. Leurs coupons sont capitalisés et soldés, en une seule fois, à l’échéance du titre.
5) Les obligations à taux variables ou « floating rate note » : elles sont indexées sur le marché monétaire, les taux obligataires ou l’inflation.
6) Les obligations convertibles : émises par une société privée. Elles peuvent être converties en actions de cette dernière.
L’achat d’obligations comporte, néanmoins, 4 risques :
Une hausse du taux d’intérêt, l’inflation, l’insolvabilité de l’émetteur, une baisse de l’ensemble du marché obligataire.
Nous vous rappelons le but d’une obligation :
L’émetteur d’obligation les utilise pour emprunter de l’argent sur les marchés financiers.
Les intérêts rémunèrent les acheteurs de ces obligations. Et ces derniers seront remboursés au terme prévu de l’émission.
Les obligations sont des valeurs mobilières :
Par rapport aux actions, elles présentent l’intérêt d’offrir aux investisseurs un revenu fixe et certain. Sauf défaillance de l’émetteur.
Alors qu’elles devraient représenter une part importante de l’allocation d’actifs de l’investisseur particulier, au même titre que les actions, elles sont beaucoup moins utilisées que ces dernières.
La faute à un manque d’information sur le fonctionnement.
Mais aussi sur les produits disponibles pour le particulier.
Comprendre les obligations :
Pour satisfaire leur besoin de financement, les entreprises ont à leur disposition plusieurs sources de financement.
Elles peuvent se financer sur le marché des capitaux. Et ce, à travers une introduction en bourse ou une augmentation de capital.
Mais elles peuvent également s’endetter. Soit auprès d’une banque, soit sur le marché obligataire.
Sur ce marché, la société va émettre de la dette sous forme d’obligations.
Les états et les collectivités aussi émettent de la dette.
Une obligation est une part de cette dette.
C’est ainsi un titre de créance émis par l’Etat ou une entreprise.
Le détenteur d’une obligation est donc détenteur d’une part de la dette émise par l’émetteur.
Celui-ci va alors verser aux détenteurs d’obligations un coupon chaque année.
Ce coupon représente les intérêts.
Et rembourse le nominal à l’échéance du titre.
Une obligation se compose d’un nominal et un coupon (exprimé en pourcentage du nominal). Ainsi qu’une date d’échéance à laquelle le détenteur de l’obligation se voit rembourser le nominal.
Le cours d’une obligation dépend de deux choses : les taux et la prime de risque.
Christophe Grenet.
Votre Expert.
Gérant de la société La Peyrouse Finance
Source : Site BNP Paribas, Meilleurtaux.com