Les produits structurés sont devenus des piliers incontournables de la gestion patrimoniale moderne.
Entre recherche de rendement et protection du capital, ces instruments financiers offrent une flexibilité précieuse dans un contexte de marché incertain.
Comment fonctionnent-ils réellement et comment les intégrer efficacement dans votre allocation d’actifs ?
Décryptage par l’équipe de La Peyrouse Finance.
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré n’est pas un actif en soi, mais un montage financier « sur mesure« . Il combine généralement deux briques complémentaires :
- La composante obligataire : Elle assure la protection (totale ou partielle) du capital à l’échéance.
- La composante dérivée : Elle offre l’exposition à la performance d’un sous-jacent (indice boursier, action, panier de valeurs ESG, etc.).
Cette architecture permet de définir précisément le scénario de gain, les barrières de protection et l’horizon d’investissement.
Pourquoi investir dans les produits structurés en 2025 ?
Les investisseurs privilégient ces solutions pour quatre raisons majeures :
- Performance ciblée : Obtenir des rendements souvent supérieurs aux fonds en euros ou aux obligations classiques.
- Protection sur mesure : Bénéficier de filets de sécurité (barrières de protection) même en cas de baisse modérée des marchés.
- Accès simplifié : Investir sur des stratégies complexes (volatilité, thématiques IA, transition énergétique) sans gestion quotidienne.
- Optimisation fiscale : Intégration possible en Assurance-vie, PER, ou Compte-Titres.
Comparatif des principales architectures de produits
Pour y voir plus clair, voici les structures les plus couramment utilisées cette année :
| Type de Produit | Profil de Risque | Objectif Principal | Point Fort |
| Autocall | Modéré | Rendement périodique | Remboursement anticipé si le marché est stable ou haussier. |
| Phoenix / Mémoire | Modéré | Revenus réguliers | Possibilité de récupérer les coupons passés si la condition est remplie plus tard. |
| Capital Garanti | Prudent | Sécurité maximale | Idéal pour les profils averses au risque souhaitant une exposition action. |
| Reverse / Bear | Dynamique | Couverture de portefeuille | Profiter d’une baisse ou d’une stagnation d’un actif. |
Risques et points de vigilance
Malgré leurs atouts, ces produits comportent des risques qu’il convient de maîtriser avant toute souscription :
- Risque de perte en capital : Si le sous-jacent chute au-delà de la barrière de protection à l’échéance.
- Risque de crédit : La santé financière de l’émetteur (la banque) est garante du remboursement.
- Risque de liquidité : Bien qu’une sortie anticipée soit possible, elle peut entraîner une perte de valeur.
- Complexité : Il est impératif de comprendre la formule de calcul du rendement.
Tendances 2025 : L’évolution du marché
Le marché des produits structurés continue de se transformer pour répondre aux enjeux actuels :
- Thématiques porteuses : Forte demande pour des produits indexés sur l’Intelligence Artificielle et la Santé.
- Engagement ESG : Multiplication des structures intégrant des critères environnementaux et sociaux.
- Réglementation accrue : Un renforcement de la transparence (MiFID II) pour une meilleure protection de l’épargnant.
5 conseils d’expert pour bien sélectionner votre produit
- Vérifiez l’émetteur : Privilégiez des institutions financières solidement notées.
- Analysez les barrières : À quel niveau de baisse le capital est-il menacé ? (-30%, -40%, -50% ?)
- Simulez les scénarios : Ne regardez pas seulement le gain potentiel, mais aussi le résultat en cas de marché « flat » ou baissier.
- Visez le long terme : Gardez une durée de placement cohérente avec l’horizon de votre projet patrimonial.
- Diversifiez : Ne misez pas tout sur une seule structure ou un seul sous-jacent.
Conclusion
Outils de précision, les produits structurés permettent de naviguer avec agilité dans des marchés volatils.
Utilisés à bon escient, ils optimisent le couple rendement/risque de votre patrimoine.
Vous souhaitez une étude personnalisée de votre allocation ?
Nos experts La Peyrouse Finance sont à votre disposition pour concevoir la stratégie adaptée à vos objectifs.
Christophe Grenet.
Votre Expert.
Gérant de la société La Peyrouse Finance
